¿Qué billeteras virtuales pagan más intereses en julio tras la salida de las LEFI?

El retiro de las Letras Fiscales de Liquidez (LEFI) por parte del Banco Central provocó un fuerte reacomodamiento en el mercado financiero argentino, con un impacto directo en las tasas que pagan las billeteras virtuales por los saldos en cuenta.

Desde el jueves 10 de julio, los bancos pasaron de tener un déficit de encajes cercano al billón de pesos a un superávit de 7 billones, lo que saturó el mercado de liquidez. La caución a un día cayó abruptamente del 20,6% al 12% nominal anual, afectando el rendimiento de los fondos comunes de inversión (FCI) de liquidez inmediata, usados por plataformas como Mercado Pago, Ualá y Personal Pay.

Así rinden las principales wallets en julio

En este nuevo contexto, las tasas nominales anuales (TNA) que pagan las billeteras virtuales por mantener dinero invertido en sus fondos diarios bajaron de forma generalizada. Estas son las principales:

1. Cocos (FCI Renta Mixta): 33,47%
2. Ualá (Cuenta remunerada)*: 30%
3. Naranja X (Cuenta remunerada): 27%
4. Personal Pay (FCI Money Market): 24,35%
5. Mercado Pago (FCI MM): 23,18%
6. Prex Argentina (FCI MM): 22,24%
7. Claro Pay (FCI MM): 22,56%
8. Lemon Cash (FCI MM): 22,45%
9. N1U (FCI MM): 22,34%
10. Astropay (FCI MM): 22,23%
11. LetsBit Finanzas (FCI MM): 21,75%

* Ualá paga hasta un tope de $1.000.000 depositados y con un límite de ganancia mensual de $26.300.
** Naranja X aplica hasta $600.000 en cuenta.

Menor rendimiento, más incertidumbre para los ahorristas

Los pequeños ahorristas comenzaron a notar la baja en los rendimientos de sus cuentas. Analistas financieros anticipan que, si las tasas de caución se estabilizan en niveles bajos, los fondos de inversión más líquidos también reducirán aún más sus retornos.

“El efecto de las tasas más bajas es inmediato en los fondos T+0. Si la caución ronda el 20%, los fondos van a rendir eso, y no el 26% o 27% como lo venían haciendo”, explicó el analista Martín Przybylski.

Además, se prevé que, si se modifican los coeficientes de encajes para los money market, los rendimientos seguirán cayendo. Como respuesta, muchos inversores podrían optar por instrumentos menos líquidos pero con mayor retorno, como los fondos T+1 o los títulos Lecap, que hoy rinden entre 2,2% y 2,4% mensual.

La respuesta oficial y el horizonte de tasas

En un escenario sin nuevas herramientas oficiales de absorción de pesos, el Banco Central intervino en el mercado de futuros para evitar tensiones cambiarias. Mientras tanto, el dólar blue cerró el 11 de julio a $1.300 y el oficial a $1.275.

El economista Belisario Álvarez de Toledo señaló que los pesos sobrantes están yendo a los encajes bancarios, lo que limita su circulación y afecta la dinámica de tasas. También advirtió que este contexto podría generar incentivos a retener divisas, afectando la liquidación del agro: “Empieza a haber incentivos a no liquidar dólares y puede empezar a subir el tipo de cambio”.

En este contexto, los instrumentos a tasa fija como Lecap y Boncap mostraron leves subas, mientras que los bonos CER de mediano plazo comenzaron a atraer más interés del mercado.

Las tasas bajas podrían continuar durante varias semanas más, al menos hasta la próxima licitación del Tesoro prevista para el 31 de julio.